来源时间为：2024-06-25
本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。
特别风险提示：
1、业绩下滑风险
公司新材料中LiFSI产品的业绩主要受市场供需格局、下游厂商需求量、原材料价格等因素影响，如果行业竞争进一步加剧，持续存在供大于求的局面，公司LiFSI产品出货量减少、市场份额下降或其他不利因素发生，公司的LiFSI业绩可能存在继续下滑的风险。
2、募投项目产能消化风险、变更或者延期的风险
公司募投项目“兰州康鹏新能源科技有限公司2.55万吨/年电池材料项目（一期）一阶段”正在前期建设准备中，依照计划该项目将于2025年底建成，虽然LiFSI目前市场需求量持续增大，但由于供给端产能也增长迅速，市场竞争激烈。公司目前产能消化情况高于行业平均水平，但若市场需求持续不及预期，公司募投项目后续仍存在一定的产能消化风险，同时产品价格在高度竞争的市场下将维持较低，导致公司该产品毛利率承压。后续公司将会进一步根据市场变动情况以及行业内竞争关系考虑对募投项目是否进行延期或调整，公司募投项目存在延期甚至变更的风险。
上海科技股份有限公司（以下简称“康鹏科技”或“公司”）于近日收到上海证券交易所《关于对上海康鹏科技股份有限公司2023年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2024】0191号）（以下简称“《问询函》”），公司和相关中介机构就《问询函》关注的相关问题逐项进行认真核查落实。现就有关问题回复如下：
问题一、关于LiFSI业务。
年报显示，公司主要业务包括新材料及医药农药CDMO业务。其中，公司新材料2023年度实现营业收入3.81亿元，同比减少44.18，毛利率同比减少21.54个百分点，主要是行业去库存，叠加2023年新能源汽车产业链供需关系格局发生变化，中上游材料竞争持续加剧，导致LiFSI价格大幅下跌。请公司：（1）结合市场竞争格局、LiFSI市场价格变化等，量化分析2023年度公司LiFSI产品收入及毛利率下滑的具体原因，与同行业可比公司变动趋势是否一致；（2）结合近期LiFSI市场变动趋势、同行业公司竞争情况等，补充说明公司LiFSI销售是否存在进一步下滑的风险，如有请针对性地作风险提示；（3）公司拟采取哪些措施改善公司经营情况，应对LiFSI行业供需变化和价格波动的经营风险。
回复：
（一）结合市场竞争格局、LiFSI市场价格变化等，量化分析2023年度公司LiFSI产品收入及毛利率下滑的具体原因，与同行业可比公司变动趋势是否一致；
1、2021年至2024年一季度，公司新能源电池材料及电子化学品的营业收入、毛利率情况如下表所示：
公司新能源电池材料及电子化学品板块的主要产品为LiFSI，所以新能源电池材料及电子化学品的营业收入和毛利率情况基本能反映LiFSI产品的收入和毛利率变化情况，具体情况如下：
单位：万元
注：2024年一季度数据未经审计。
由上表分析可知，公司新能源电池材料及电子化学品的营业收入自2022年以来呈现下降的趋势，其中2023年度实现营业收入13,295.62万元，同比下降50.67，毛利率水平从2021年度的34.09下滑至2024年一季度的-15.99。公司新能源电池材料及电子化学品销售收入和毛利率下降主要受以下因素影响：
（1）2023年新能源汽车产业链供需关系格局发生变化，在产业链产能大幅投放下，中上游材料竞争持续加剧。根据鑫椤数据库统计，2023年全球LiFSI产能已达到4.45万吨。根据EVTank数据显示，2023年，国内LiFSI总出货量接近1.5万吨。目前LiFSI行业的全球产能规模远大于实际产销量，行业集中度较高竞争较为激烈，2023年公司LiFSI市占率排第四。2024年以来，国内电解液行业仍处于景气底部震荡阶段，叠加一季度属于电解液行业的淡季，导致公司LiFSI产品呈现量价齐跌的情形。在自2023年以来LiFSI行业及下游产品处于去库存的大背景下，LiFSI产品销售价格对市场供需情况变化较主要原材料和能源反应更加敏感，LiFSI销售价格同比下降幅度更大，导致毛利率同比大幅下滑。
（2）2023年LiFSI主要原料碱性锂价格整体趋势与图1.华东市场碳酸锂（工业级）一致，从年初的40万/吨一路下跌至年末10万/吨。因年初的主要原料处于高位，对应生产的LiFSI成品成本也处于高位，上述高原料价格库存的持续消化进一步影响了全年的毛利水平。2023年公司锂电池相关板块同行业可比公司天赐材料的锂离子电池材料销售均价同比下滑52.38，新宙邦的电池化学品销售均价下滑53.77，华盛锂电的“VC”“FEC”合计平均销售均价下滑56.36，上述公司相关板块产品的销售价格均呈现下降趋势。
图1.2023年华东市场碳酸锂（工业级）
2、同行业可比公司锂电池相关板块收入、毛利率情况如下表所示：
单位：万元
注：天赐材料数据源自其年度报告“锂离子电池材料”数据；新宙邦数据源自其年度报告“电池化学品”数据；永太科技数据源自其年度报告“锂电及其他材料类”数据；华盛锂电数据源自年度报告“VC””FEC”合计数据；康鹏科技数据为新材料业务板块中新能源电池材料及电子化学品的数据。
同行业可比公司2023年和2024年第一季度全部业务营业收入情况如下：
单位：万元
注：同行业可比公司的一季度数据均来自于上述公司定期报告。
由上述表格分析可知，公司与同行业可比公司均受行业上下游变化的共同影响，公司业绩及毛利率变化情况与同行业可比公司不存在重大差异，具备一定合理性。
（二）结合近期LiFSI市场变动趋势、同行业公司竞争情况等，补充说明公司LiFSI销售是否存在进一步下滑的风险，如有请针对性地作风险提示；
近年来，新能源汽车产业的蓬勃发展带动了动力储能锂离子电池及其上游原材料市场的快速增长。为抢占行业快速发展的机遇，行业内企业纷纷扩产，2023年全球LiFSI产能已达到4.45万吨，但因产能增长速度大幅超过下游需求量的增速，同时LiFSI的锂盐市场渗透率未及预期，出现供大于求的局面，导致LiFSI产品价格呈现下行趋势。
EVTank数据显示，2023年，国内LiFSI总出货量接近1.5万吨，其中，天赐材料出货量超过0.7万吨，市占率居首位；时代思康作为宁德子公司，市占率提升较快，排名第二；如鲲新材2023年出货量大幅提升，市占率排名第三。公司作为外供厂商，2023年市占率位居第四。总体来看，国内LiFSI市场集中度较高，CR5市占率达到85以上，行业内头部LiFSI生产商竞争格局较为激烈。EVTank预计，随着电解液以及常规添加剂龙头等产业链上下游企业纵向和横向布局LiFSI产品，第二三梯队企业竞争格局将存在较大变数。新能源电池及配套产业属于新兴产业，目前存在短期供过于求的情况。如未来市场需求的增速低于市场供应的增速，可能会在一定时期继续存在供过于求、产能过剩和价格走低的局面。
（三）公司拟采取哪些措施改善公司经营情况，应对LiFSI行业供需变化和价格波动的经营风险。
针对LiFSI行业供需变化和价格波动可能带来的经营风险，公司分别从成本控制、技术革新、产品多元化、销售开发等方面来积极改善公司的经营情况。
1、成本控制：公司结合自身的发展战略和技术储备，研判未来市场需求，通过项目布局，增强生产与销售的统筹工作，进一步实现规模化生产和规模化效应，同时依托生产工艺技术革新，尽可能减少现有生产步骤和环节，在单耗方面进一步优化。
2、技术革新：公司秉持研发驱动发展的理念，重视产品的技术升级与更新迭代，加大研发投入，着力于生产技术工艺的革新，实现降低成本的目标；此外，在新材料领域锂电方面，针对锂电池高能量密度以及宽工作温度的发展需求，公司在募投项目中进行设计规划，利用全新的迭代技术，用更低成本、更高效率生产质量更好的产品。
3、产品多元化：除了在LiFSI行业领域积极应对市场变化形势外，公司在功能性材料方面，利用现有技术优势重点对几个细分产品开发，从每年单吨级的销售逐渐往十吨量级发展。在CDMO领域，公司看重含氟药物发展趋势，对现有客户及新客户进行持续开发，继续深耕医药农药CDMO领域，上述板块的发展也将会有力支撑公司业绩。
4、销售开发：作为具有全球视野和国际化管理模式和经验理念的公司，公司在继续保持服务国内外优质客户和积极拓展国内市场之外，紧跟行业发展形势，进一步拓展国际市场，与境外客户开发形成战略合作关系，进一步丰富公司产品线并实现公司收入增长新亮点。
问题二关于境外收入
年报显示，公司2023年度实现主营业收入约9.51亿元，其中境外收入约6.02亿元，占比约63。境外业务毛利率43.11，同比增加11.37个百分点，境内业务毛利率1.37，同比减少25.76个百分点。请公司：（1）补充披露境外收入的前五大客户情况，包括客户名称、销售产品类型、销售金额、期末应收账款余额、账龄、截止目前的回款情况；（2）区分产品类型，说明报告期内公司境外收入毛利率与境内收入毛利率变动趋势不一致，且显著高于境内毛利率的原因；（3）补充披露境外主要客户应收账款帐期收回情况，未收回账款对应的主要客户及原因，销售商品、提供劳务收到的现金与收入是否匹配；（4）请年审会计师说明对公司境外收入真实性、境外存款真实性及安全性所执行的审计程序，及获取的审计证据、覆盖范围及比例，包括但不限于境外客户的函证与走访情况，与出口退税、外管局收汇数据等第三方数据的验证及匹配情况等，并提供明确的结论性意见。
回复
（一）补充披露境外收入的前五大客户情况，包括客户名称、销售产品类型、销售金额、期末应收账款余额、账龄、截止目前的回款情况；
2023年度，公司境外收入前五大客户情况如下：
单位：万元
注：客户二列示销售金额及2023年末应收账款余额仅包括公司直接销售客户二及其境外子公司。
（二）区分产品类型，说明报告期内公司境外收入毛利率与境内收入毛利率变动趋势不一致，且显著高于境内毛利率的原因；
1、报告期公司境内外收入毛利率变动趋势不一致原因
2022年度及2023年度，公司分产品类型的境内外收入及毛利率情况如下：
单位：万元
公司2023年度及2022年度境内外收入毛利率变动趋势不一致主要系销售的CDMO产品结构差异导致。境外销售长期以来服务欧美新药公司，在一些上市专利期新药上有技术和客户认证形成壁垒，保证了较高的售价和毛利。在新农药方面，公司作为日本曹达的啶虫脒产品中间体核心供应商，报告期内同样保持了较高毛利率水平。而境内销售主要以仿制药和专利到期的农药中间体为主，由于技术门槛较低，竞争也更为激烈，售价与毛利率较低，报告期内受到市场环境竞争影响，为保证市场占有率，个别产品出现了负毛利销售，整体拉低了境内销售毛利率。
2、报告期内境外毛利显著高于境内的原因
报告期内，公司存在境外销售毛利率显著高于境内销售毛利率的情况。其主要原因：一方面系产品及业务结构不同所致，境外销售产品主要系新材料中的显示材料以及CDMO产品，除前文所述CDMO产品结构差异外，显示材料境外销售主要以高品质的含氟单晶为主，上述产品销售毛利率较高，而境内的显示材料产品以液晶中间体为主，产品单价较低，毛利率也较低；与之相反，以LiFSI为代表的新能源电池材料及电子化学品则主要集中在境内销售，受市场供需格局、下游厂商需求、原材料价格等环境共同影响，同时为保证一定的市场份额和产品竞争力，报告期内公司存在负毛利销售现象，总体上拉低了境内产品的整体毛利水平。
另一方面系公司的整体定价策略差异所致，特别是在液晶材料和新能源电池材料产品中，境外客户对产品质量要求较高，需要物流、
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