1.定制化物流解决方案
公司充分发挥航空干线运输及货站操作节点资源优势，同时不断加强地面配套供应商管理能力建设，积极开发行业直客，全力保障重大直客服务项目，提升市场竞争力。
高科技行业方面，公司是上海市集成电路行业协会首选航空物流运输保障企业，为上海市及长三角部分地区高新技术行业重点企业提供保供生产物资海外进口运输服务。报告期内，公司新开发了多家半导体行业客户，为其提供半导体材料的全程物流解决方案服务；同时，拓展了国内外多家消费电子、半导体、安防等行业客户的包机业务以及多区域“门到门”业务。
消费品行业方面，公司拓宽了与全球头部快消品企业的合作范围，新增多个品牌产品的空海运进口综合物流服务，为其提供遍及日本、东南亚、美国和欧洲的空、海运进口物流服务。同时，公司继续深化与全球知名快时尚企业的合作关系，为其提供欧洲进出口和东南亚出口物流服务，尤其是在上海封控期间，公司凭借快速、安全、高效的全球运输能力和产业链供应链保障能力，为客户日常生产经营的稳定保驾护航。
医药及特货行业方面，保障了各地区紧急医疗和防疫物资运输；完成日本、欧洲危冷制剂紧急运输，为客户提供全程温控物流解决方案；与华贸物流签订了《战略合作框架协议》，采取联合营销的方式，开展日本、北美半导体材料回程业务，后续将拓展至汽配领域。
航空器材方面，公司深入航空供应链上下游，以自身在航材供应链各环节丰富的技术积累，全面保障了国内主要航司及航空工业客户的航材及航空发动机配送保障需求；持续为卫星导航领域企业提供定制化物流解决方案，及时响应客户需求，增加客户粘性。
报告期内，定制化物流解决方案的能力不断得到各行业客户的认可，客户稳定性、品牌效应得到较大提升，该板块实现主营业务收入3.36亿元，同比增长18.91。
2.跨境电商解决方案
报告期内，疫情防控导致地面运输受限，上海口岸跨境电商出口操作能力也受到较大挑战，公司顶住压力，优化经营策略，全力保障重要直客服务需求。一是公司与快时尚领域头部跨境电商企业签署了《战略合作框架协议》，成为其核心物流供应商，向其提供包板、包机及全程全球航空物流服务，预计每年将给公司贡献可观的货量和销售收入；二是加深与跨境电商平台的合作力度，提供从分拣操作、报关、航空干线运输，到海外清关配送的全程跨境出口服务，合作开辟了浦东-巴黎航线，实现货量和收入的提升，后续有望将该成熟的合作模式复制到其他跨境电商企业；三是持续提升跨境电商进出口操作服务保障能力，实现对航空干线、跨境专线业务的引流。
报告期内，跨境电商物流解决方案板块实现主营业务收入10.99亿元，同比增长88.29。
3.产地直达解决方案
报告期内，各地先后出台严厉的疫情防控政策，上海及周边地区的水果、海鲜批发市场全部关闭，多地机场限制或禁止跨境生鲜货物进港，产地直达解决方案业务面临极限挑战。公司积极探索新模式，力求实现业务稳定运营，一是临时调整“产地直达”号航班的进港目的地，保证定期跨境生鲜航班的稳定运行；二是针对季节性的加拿大龙虾、北美车厘子等航班，增加中转机场和运行保障，保障运输时效，保证季节性生鲜的顺利进口。
报告期内，产地直达解决方案板块实现主营业务收入2.90亿元，同比下降39.34。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1.行业和市场风险
（1）宏观经济波动风险
公司所处的航空物流行业与宏观经济增长速度呈现较强的正相关关系，同时也与下游客户所处行业及其增速、产业结构变化密切相关。因此，前述要素的变动将会影响航空物流行业的服务总量进而影响行业内公司的经营业绩。在经济处于扩张时期，货物运输需求增加，航空物流业繁荣；反之，在经济处于紧缩时期，货物运输需求减少，航空物流业衰弱。综上所述，宏观经济的波动情况将对整个社会经济活动产生不同程度的影响，进而对我国航空物流行业的整体发展以及本公司未来业务增长情况产生一定影响。
（2）国际贸易摩擦风险
公司所从事航空物流服务业务的终端客户覆盖面广、承运货物品种多，且跨境物流服务收入占比较高，整体上与国际贸易政策的变化密切相关。2018年以来的中美经贸摩擦给全球宏观经济和企业经营带来了一定的不确定性，同时自疫情爆发以来，全球贸易保护主义抬头，各国贸易摩擦加剧。贸易摩擦将导致涉及商品的进出口成本增加，从而导致涉及商品进出口运输需求减少，进而通过影响公司客户的运输需求间接影响公司经营业绩。
（3）市场竞争风险
随着全球经济一体化进程的加速，我国对外贸易规模呈现高速增长，与此同时，中国现代物流服务业获得了高速发展。随着我国物流市场的蓬勃发展，国际物流公司纷纷进入中国市场，凭借先进的物流管理理念、遍布全球的物流网络、雄厚的资金实力及良好的行业口碑，国际物流公司成为我国本土物流公司强有力的竞争者。一方面，公司所处行业主要参与者还包括民航市场内其他从事航空物流业务的企业，如国货航和南航物流等，市场竞争较激烈；另一方面，铁路运输、公路运输、水路运输等对航空运输存在一定的替代性，相对于其他运输方式，航空运输虽然具有快捷、高效、安全等优势，但其他运输方式的出现或改进将在一定程度上对航空物流市场需求产生一定的替代影响。未来公司若不能紧跟或引领行业发展趋势，采取积极有效措施应对市场竞争，公司将会面临市场占有率下降、经营业绩下滑的潜在风险。
（4）航油价格波动风险
航油成本是航空物流公司重要的成本支出项之一，航油价格波动是影响航空物流公司利润水平的重要因素。近年来，受世界经济发展状况、地缘政治博弈、美元汇率涨跌等多种因素的影响，国际原油价格经历了较大幅度的波动，航油价格也随之发生较大变动。随着国际经济与政治局势愈发复杂，未来航油价格走势仍具有较大的不确定性。虽然公司已采取调整机队结构、优化航路和备降场、经济载油、合理控制额外油量等措施降低单位燃油消耗量，控制燃油成本，同时通过征收燃油附加费来缓解燃油成本上升压力，但如果未来航油价格出现较大幅度波动，公司的经营业绩仍可能受到一定影响。
假设不考虑燃油附加费的调整且其他因素均不变的情况下，基于2022年公司上半年的实际航油使用量，如航油采购均价上涨或下降5，公司航油成本将上升或下降约人民币5,600万元。
（5）汇率波动风险
公司从事的航空速运和综合物流解决方案业务涉及外币结算，在人民币汇率波动的情况下，以外币结算的资产和负债折算将产生汇兑损益，从而对公司的经营业绩产生一定的影响。此外，公司购置飞机、航材等的采购成本也会受到汇率波动的影响。近期外汇市场持续波动，若未来人民币汇率出现较大幅波动，公司将面临一定的汇率风险。
假设其他因素均不变，如人民币兑美元汇率每升值或贬值1，将导致公司于2022年6月30日的净利润和股东权益增加或减少约人民币1,470万元。
2.经营风险
（1）客户需求变化带来的风险
随着我国经济发展和人民生活水平的不断提高，终端客户对航空物流服务的要求也日益提升。不同类型客户对货物运输的时效性、便捷性、安全性等方面提出了不同要求，这对公司在进一步提升专业化服务水平及提供差异化服务等方面提出了更高的要求。公司紧贴市场需求，持续密切关注客户需求的变化，积极研究提升客户服务能力，若公司未能根据客户需求的变化及时调整经营策略，提升服务专业化、差异化水平，则可能面临客户流失的风险。
（2）业务扩张导致的经营管理风险
公司着力发展跨境电商解决方案、产地直达解决方案、定制化物流解决方案、同业项目供应链等综合物流解决方案业务，综合物流解决方案业务是公司战略布局的新兴业务，新兴业务的开拓和发展对公司整体的经营管理水平提出更高的要求。未来随着公司业务规模的扩张及新业务的发展，公司经营管理能力如无法适应经营规模扩大对人才、技术、内控等诸多方面的要求，则可能因管理能力不足而无法实现预期经营目标，从而公司将面临因业务扩张而导致的经营管理风险。对此，公司将在发展战略、制度建设、运营管理、资金利用、内部控制、人才梯队建设及信息化建设等方面加强布局和投入，以满足业务发展的需求。
（3）信息化、智能化建设与创新能力不足的风险
近年来在国家政策的大力支持下，物流行业不断推进信息化、智能化建设进程。信息化、智能化技术与物流业的深度融合，将从技术、模式等诸多方面改变传统物流的运作方式，提高行业的运行效率。智慧物流的创新发展已经进入关键期，信息化、智能化水平将成为物流企业的核心竞争力之一，未来我国物流企业需要顺应行业发展趋势，不断加大物流信息化、智能化建设的投入，以满足物流行业信息化、智能化发展的需求。若公司未来信息化、智能化建设投入不够、技术创新能力不足而无法有效提升自身的核心竞争力，将面临客户服务能力下降的风险。在信息化建设方面，公司以科技赋能为重要战略落脚点，依托数字化和智能化改造推动降本增效，经过多年的创新研发积累和对现有系统改进、完善，已逐步搭建起能满足日常运营所需的信息化、智能化系统，为公司航空速运、地面综合服务等核心业务提供技术支持。
（4）境外业务经营合规风险
为推进境外业务的发展，公司在境外多地设立分支机构从事航空物流相关业务，境外分支机构在经营跨国物流业务过程中需遵守所在国家或地区的法律法规。公司已依据相关法律法规建立了完善的合规管理体系，严控境外业务经营合规风险，但跨境物流的特性决定了物流企业在境外从事物流服务的过程中，不可避免地受到境外国家或地区相关部门就业务合规（包括但不限于贸易管制、商业贿赂、反垄断、数据保护等方面）开展调查的可能性和风险。若公司在境外经营过程中，因经营合规性问题受到当地司法或执法机构的调查乃至引发行政处罚、诉讼等情形，将对公司境外业务经营造成不利影响。
（5）航空安全风险
保障航空安全是航空物流公司生存和发展的基础，是为客户提供优质专业便捷服务、获得良好市场声誉的前提条件。航空安全的系统性、整体性和复杂性远高于其他物流行业，若发生飞行不安全事件，将对公司业务和经营业绩造成负面影响。
在安全管理方面，公司严格执行规章制度和运行标准，制定安全管理工作计划，落实安全生产责任制，加强安全隐患排查治理，完善安全风险防控体系，强化安全管控能力。报告期内，公司完成了多个专项风险管理项目，编制了《中货航2021年度管理评审报告》，并组织开展落实了多项专项安全管理工作，确保公司持续安全运营。
3.其他不可抗力及不可预见风险
航空物流业受外部环境影响较大，自然灾害、突发性公共卫生事件、国际地缘政治动荡、战争等不可抗力或不可预见的风险因素都会对市场需求和公司的生产运营带来一定影响。全球新冠肺炎疫情的发展变化存在一定的不确定性，公司业务将根据防疫政策要求做相应调整，未来疫情给公司经营带来的影响仍具有不确定性。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）覆盖国内外主要枢纽的航线与地面服务网络，“天网 地网”的组合优势明显
经过多年的发展和布局，公司构建了行业独特的“天网 地网”全球航空物流网络，并以此作为流量入口和重要支持，为公司跨境电商解决方案、产地直达解决方案、定制化物流解决方案等高端合同物流业务提供了持续赋能，为公司打造最具创新力的航空物流服务提供商奠定了独特的资源禀赋。
1.天网
公司以国际枢纽和区域枢纽机场为支点，构建高联通、广覆盖、超便捷的国内-国际航线网络，以上海为核心枢纽，以广深为重要布局，逐步形成华东、华南两地运营的格局，打造了“欧美为主、亚太为辅”的高效国际航网结构和全面的天网体系。
（1）全货机国际航网：截至报告期末，公司拥有12架宽体全货机，全部用于执飞欧美、东南亚、东北亚等国际及地区航线。
（2）客机全球航网：公司独家经营东航股份700余架客机的货运业务，国内航网通达全部省会城市和重要城市，覆盖京津冀、珠三角、成渝、长江中下游、关中平原等国家级城市群；依托天合联盟网络、代码共享与SPA协议，国际航网通达全球
